‘云开·全站APPkaiyun’以转型为目的的并购整合将大幅增加
发布时间:2024-04-01
以转型为目的的并购整合将大幅增加当前半导体行业正处于下行周期,全球产业竞争加剧,新一轮并购重组潮似乎正在半导体产业涌动。
本文摘要:以转型为目的的并购整合将大幅增加

‘云开·全站APPkaiyun’以转型为目的的并购整合将大幅增加(图1)

当前半导体行业正处于下行周期,全球产业竞争加剧,新一轮并购重组潮似乎正在半导体产业涌动。

以转型为目的的并购整合将大幅增加

‘云开·全站APPkaiyun’以转型为目的的并购整合将大幅增加(图1)

当前半导体行业正处于下行周期,全球产业竞争加剧,新一轮并购重组潮似乎正在半导体产业涌动。普华永道此前对过去3年内完成并购的财富1000强公司的高级管理层进行了调查,以更好地了解并购整合实践的现状,并评估其对交易成功的影响。

以下为十个主要调查结果:1、以转型为目的的并购整合大幅增加;2、达到完全成功的并购整合交易仍然非常难;3、丰富的经验在并购整合中越来越重要;4、公司在加大并购整合中的投入力度;5、并购计划应包括五项重要要素;6、提高市场份额和进入新市场越来越重要;7、保留人才是交易成功的核心;8、变革管理方式势在必行;9、跨职能领域是最难整合的;10、技术是转型的关键推动力。

以转型为目的的并购整合大幅增加

监管机构的扩张性政策和新冠疫情的影响,导致了前所未有的地缘政治影响了2022年调查期间的交易规模和类型交易规模更大、更大胆、风险更高。超过25%的高管表示,这三年进行的交易中,被收购组织的收购价格超过50亿美元,这在调查历史上首次出现。

以转型为目的的收购整合也大幅增加,占所有交易的近一半。

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达到完全成功的并购整合交易仍然非常难

并购整合离不开企业的总体战略和运营计划。衡量整合成功的标准通常有三个方面,即战略目标、财务收益和运营情况。

根据调查报告,2022年在三项指标上都取得了更明显的成功,然而在三项指标上都取得重大成功的却很少。在2022年的调查中,只有14%的受访者表示取得了很大的成功,而2019年则没有人表示获得了成功。

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丰富的经验在并购整合中越来越重要

并购整合是一个有关商业运营的专业活动,具有陡峭的学习曲线。具有最丰富的制度和管理经验的公司拥有最大的成功机会。

与2019年相比,2022年的调查数据显示,所有交易类型的经验都有大幅增加。成功的并购组织在最重要的交易方面尤其更有经验,其中75%的受访者经验丰富,而其他受访者的这一比例为43%。

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公司在加大并购整合中的投入力度

随着越来越多的企业组织在交易上投入更多资金,企业高管也在报告中指出,在并购整合上的投入比以往任何时候都多,而且结果也有所改善。59%的公司在2022年将交易价值的6%或更多用于整合,而此前这一比例为38%。78%的并购交易成功的组织将交易价值的 6% 或更多用于整合。计划进行并购整合的企业管理者正在利用大型、变革性的并购作为催化剂,重新定位公司,以实现未来的成功。

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并购计划应包括五项重要要素

调查受访者几乎一致认识到制定并购计划和目标对于帮助并购成功的重要性,但是并购计划往往不够全面,缺乏一些关键要素。只有24%的受访者拥有这五个要素中的三个以上,导致计划支离破碎,缺乏推动执行所需的硬指标。

只有55%的受访者制定了项目治理,只有53%的受访者制定了协同目标,只有43%的受访者制定了跟踪流程。尽管遗漏了一些要素,但与2020年的调查报告相比,受访者已经开始逐渐改善并购计划。这反映了市场预期、经验的重要性以及对执行力的日益关注。

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提高市场份额和进入新市场越来越重要

在企业通过并购寻求转型的时代,一种动态已经发生了变化,进入市场目标的重要性日益增加。在过去十年,经济显著增长和量化宽松的时期,市场份额的增长、进入新市场、获得新品牌和产品以及获得新技术都变得越来越重要。

尽管重要性日益增加,但实现进入市场目标仍然很困难,只有不到一半的受访者完全实现了这些目标。然而,2020-2022年调查期间成功的并购企业在完全实现目标方面都比此前大幅提高。

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保留人才是交易成功的核心

从收购中吸引和留住人才对于获取交易价值至关重要。然而,在整合过程中以及从长远来看,采取正确的方法仍然具有挑战性。企业高管明白,人才在并购中至关重要,在交易生命周期早期将更多时间和资源集中在人身上的公司往往会获得回报。

即使面对新冠疫情的挑战和人才争夺战,这些公司在留住员工方面也取得了更大的成功。

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变革管理方式势在必行

尽管公司在并购过程中在保留和激励关键人才方面做得更好,但仍有改进的空间。2022年的调查发现,越来越多的公司在交易生命周期的早期启动变革管理计划,43%的受访者在尽职调查前启动变革管理计划,而2019 年这一比例仅为23%。

超过60%的公司在尽职调查期间纳入了文化评估,并制定了文化评估计划。这是继续/不继续决策的一部分。

71% 的受访者在签署之前启动了变革管理计划。由于人才对于释放价值和实现转型至关重要,因此聪明的收购者将继续改进他们的方法。

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跨职能领域是最难整合的

大型交易中复杂的跨职能工作流可能难以编排和执行。多个团队需要协作才能实现他们的目标。使用并购来实现组织转型的公司在实现转型目标的同时实现整合目标也变得更加复杂。

调查一致表明,许多公司缺乏对完成长期整合的承诺,这使得转型目标更难实现。2022年的调查也不例外,大多数受访者表示在完全整合关键跨职能领域方面存在困难。

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技术是转型的关键推动力

越来越多的组织正在开展技术驱动的转型交易,作为其整合战略的一部分。

获得技术正在成为所有行业的关键交易目标。72%的人表示获得新技术是最重要或非常重要的交易目标。

88%的受访者将目标公司的技术能力视为加速自身数字化转型的机制。‘云开·全站APPkaiyun’以转型为目的的并购整合将大幅增加(图12)


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